Yhä enemmän yrityksiä joutuu maksujärjestelyihin
Yhtiöiden kyky hoitaa velkojaan heikkenee vuosi vuodelta, kun taloustilanne kiristyy ja yritysten kate ja kassavirta pienenee.
”Yhä enemmän yrityksiä joutuu erilaisiin järjestelyihin velkojen vuoksi. Esimerkiksi maksuohjelmia muutetaan tai myönnetään lisärahoitusta”, johtaja Harri Rannikko Nordean yritysasiakkaat -yksiköstä sanoo.
”Rahaa ei yrityksissä nyt tarvita investointeihin, vaan tarkoitus on pysyä hengissä. Käyttöpääomasta on puutetta.”
Suuremmissa ongelmissa ovat heikot yritykset. ”Hyvän talouden yritykset saavat rahaa aina ja pienemmällä korolla kuin heikot yritykset.”
”Marginaalien haarukka on kasvanut, vuoteen 2007 asti se vaihteli yhdestä kahteen prosenttiin. Nyt parhaimmat yritykset saavat lainaa reilun prosentin marginaalilla, mutta heikoimmat joutuvat maksamaan kolme, neljä ja jopa viisi prosenttia”, Rannikko sanoo.
Varsinainen korko on erittäin matala. Yritykset sitovat lainansa usein kolmen tai kuuden kuukauden euriboriin, joiden korot ovat ovat 0,2 prosentin paikkeilla. Marginaalit siis määräävät todelliset lainan kulut.
Rannikko muistuttaa, ettei ole kovin kauan, kun korot olivat viiden prosentin paikkeilla. ”Silloin marginaalit olivat selvästi pienempiä.”
Hänen mukaansa korko on joka tapauksessa edelleen varsin edullinen.
”Ei korko yrityksiä tapa, vaan ongelmat liiketoiminnassa ja taloustilanteessa.”
Hankaluuksissa olevien yritysten määrä lisääntyy hitaasti mutta jatkuvasti. Osa selvisi vuoden 2008 taloussokista, mutta eivät ole pystyneet kunnolla palautumaan.
”Suurimmat hankaluudet ovat usein alihankkijoilla. Isot ovat siirtäneet alihankintansa halpamaihin, aluksi Viroon, Puolaan ja sitten Kiinaan ja Intiaan.”
Firmoilla, jotka ovat siirtäneet toimintaa ulkomaille, menee Rannikon mukaan muita paremmin.
”Työvoimakustannukset ovat Suomessa kovat. Pahin tilanne on puhtaasti kotimarkkinoilla toimivilla, joilla kustannukset ovat suuret ja kate pienenee kovan kilpailun vuoksi.”
Marginaalien nousu johtuu siitä, että pankkien käsitykset riskeistä ovat muuttuneet. Takavuosina, kun taloudessa meni hyvin, riskejä jopa aliarvioitiin eikä marginaalit kattaneet kustannuksia.
Samoin pankkien varainhankinta on kallistunut selvästi.
Euroopassa on tiukennettu sääntelyä eli nostettu pankkien vakavaraisuusvaatimuksia, jolloin omaa pääomaa täytyy olla aiempaa enemmän suhteessa luottoihin.
Vakavaraisuuden vahvistaminen merkitsee Rannikon mukaan käytännössä sitä, että pankin tulee tehdä aiempaa parempaa tulosta. Sitä tehdään lainojen marginaaleja kasvattamalla.
Vakavaraisuutta pankit voisivat parantaa myös luotonantoaan supistamalla, mutta Nordea lisää pääomaa mieluummin tulosta parantamalla.
JOUKO KYYTSÖNEN
Artikkelin aiheet- Osaston luetuimmat
